第两千五百八十七章入场

    这一次资源调用比较充分,加上模型已经相当成熟,这次遍历只用了二十多个小时。
    这一次出来的结果就符合预期了,命中率已经提升到了百分之九十八。
    这个概率的意思当然不是说系统还存在百分之二的出错率,而是指的有百分之二的交易机会,因为系统无法进行精准判定,只能放弃。
    考虑到全球市场在一天内出现的无数机会,放弃这点机会已经可以不用惋惜了。
    “要不要上线?”拿到这个结果之后,李老三已经有些坐不住了。
    “到现在还只是验证了算法机制,还没有验证交易触发机制。”周至说道:“这样,先将交易设定在每秒两百笔,每天不超过两千笔,选一两只票来实验一下。”
    “这......是不是太保守了?”李老三皱着眉头挑拨:“你是对小苗没信心吗?”
    “肘子说的有道理。”麦小苗却是周至的脑残粉,李老三挑拨也没用:“谨慎一点没错。”
    “还有股市的选择和股票的选择。”周至说道:“虽然现在是世界性的大牛市,我们也要选择成长值最好的,具备大交易量的股票来操作,就算我们出现失误,交易也可以掩盖在大量的正常交易当中,不被分析出来,总体上升
    的股票也可以减小我们失误造成的损失。”
    “要这样的话那不如试试对冲。”李老三翻起了白眼。
    所谓对冲,是指一种特殊的手段,即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当,盈亏相抵的交易,以保证在减低商业风险的同时仍然能获得投资收益的手法。
    所谓行情相关,是指影响两种产品的价格行情的市场供求关系存在统一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。
    比如股票和这支股票的股指期货。
    方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。
    比如买股票的同时卖股指期货,买股指期货的同时卖股票。
    当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当。
    很多人会感到困惑,既然交易同时存在,一边盈利另一边就必然亏钱,那么不是纯纯地给手续费,挣不了钱吗?
    其实不然,这里边赚钱的路子多了去了。
    最简单最容易理解的一种对冲赚钱的手法就叫做“对冲了结”。
    所谓对冲了结,就是交易者在期货市场建仓后,大多并不是通过交割来结束交易,而是通过对冲了结。
    比如买入期货建仓后,可以通过卖出同一股指期货合约来解除履行责任;卖出建仓后,也可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。
    对冲了结使投资者不必通过等到交割来结束期货交易,从而提高了期货市场的流动性。
    而外汇对冲也是个很好的例子,90年代初,伊拉克战争完结,美国成为战胜国,美元价格亦稳步上升,走势强劲,兑所有外汇都上升,只有日元仍是强势货币。
    当时柏林墙倒下不久,德国受拖累,经济有隐忧。苏联政局不稳,英国也经历了英镑危机,瑞士法郎在战后作为战争避难所的吸引力也大减,全都成为弱势货币。
    如果在这是买外汇的话,只需要长沽英磅、马克、瑞士法郎,同时买空日元,就会赚大钱。
    因为当美元升值的时候,所有外币都会跌,但跌的程度不同,别的都是大跌,而只有日元跌得最少;在这种情况下借来其它外币期货沽出兑换成日元,事后再反向操作还回去,就能够因此赚得大量的差价收益。
    而当美元回软,其他货币升幅少,日元却会大升,还是借来其它外币期货沽出兑换成日元,这时候能够因此获得日元升值带来的大收益,冲抵掉需要其余外币期货上涨损失后,依然可以赚得大量的差价收益。
    无论如何,只要在当时的市场这样做对冲,都会获利。
    用这套方法就可以避免短期的极端波动所带来的风险,保障长期利益。当然,如果你连长期趋势都判断错了,那这套方法也救不了你。
    以上只是对冲的原始意义,对冲基金发展到了现在,已经可以采用各种交易手段进行对冲,换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险,保障收益操作范畴,李老三所指的,显然是后者。
    “这主意高明啊!”周至对李老三竖起了大拇指:“统计对冲,特别适合我们这套程序啊!”
    “喂!我就说着玩玩的!”李老三说道:“统计对冲收益套利收益那么小......”
    “就是小才好啊!起码它是一种套利,而且单次收益不高,才特别适合我们啊!”周至越想越觉得合适。
    统计对冲是一种风险套利的方式。其设计思路,是先找出相关性最好的若干股票或者期货等成对的投资品种,再找出每一对投资品种的长期均衡关系,当某一对品种的价差,一般是指协整方程的残差,偏离到一定程度时,即
    可以开始建仓??买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种???等到价差重新回归均衡的时候,立刻获利了结。
    因为这种均衡关系是长期稳定的存在,所以一时的偏离始终是要回归到均衡之上的,所以只要把握住这样的关系进行交易,始终是会获得收益的。
    不过要在短期内完成这样的交易,收益注定不会高,而且始终需要持仓,风险会积累成持仓风险。
    不过基金发展到了安盛这一步,持仓是始终要持仓的,比如老窖股票就不能全卖,因为这里边还涉及到支持小六姐当任驻厂独董的权力问题等等,所以对于基金拥有的很多产品来说,持仓风险本来就在那里摆着,对这些票来
    说,只需要考虑对冲收益就行了。
    经过周至这样一解说,李老三也释然了,现在是要寻找几只股票来验证这套系统的正确性,因此在基金控股较多的几只股票上玩玩统计对冲,是完全稳赚不赔,且引不起太多关注的。
    “那就按你说的来!”李老三最终同意了周至的方案,几人讨论了一阵,决定利用微软,IBM和甲骨文三支股票来试试看。

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